先將鐵精礦粉與低硫焦炭屑-石灰石粉（用以脫硫）混合還原劑間層式裝填在SiC質還原容器內，通過隧道窯加熱至約1200℃，使礦粉還原成海綿鐵。海綿鐵經破碎成小于0.175mm(-80目）或小于0.14mm(-100目）后，鋪加于鋼帶式還原爐內，在800～900℃下以分解氨進行還原退火。退火后的燒結粉塊加以錘破，即可得到優質海綿鐵粉。
海綿鐵是在回轉爐、豎爐或其他形式的反應器內，由鐵礦石(或氧化鐵球團)低溫還原所得的低碳多孔狀產物。經粉碎、磁選、壓制成塊，作為冶煉的金屬爐料。這種鐵保留了失氧時形成的大量微氣孔，在顯微鏡下觀察形似海綿，故名海綿鐵。海錦鐵中能氧化發熱的元素如硅、碳、錳的含量很少。不能用于轉爐煉鋼，但適用于電弧爐煉鋼。
海綿鐵濾料外觀為不規則顆粒狀，粒徑大小有1-3/3-5/5-7mm，在水處理除氧中常用的海綿鐵規格為3-5mm，比表面積，孔隙率，除氧效率，強度等指標都符合。
海綿鐵的主要質量指標是：
(1)二氧化硅( )含量，一般要求低于2.5%；
(2)金屬化率，即含金屬鐵占全鐵的百分比，一般為92%左右；
(3)含碳量，一般為0.5~2.0%。
海綿鐵比較純凈，在電弧爐煉鋼爐料中增加它的配比，可起凈化作用，改善鋼的質量。此外，如用于連續進料方法，可縮短冶煉周期，提高產量。但大部或全部使用海綿鐵煉鋼，熔渣較多，且能耗也較大。