廢鋼鐵是鋼鐵工業不可缺少的重要煉鋼原料，也是一種優質的再生資源，經過回收加工、凈化處理、再生利用回爐煉鋼，可以進一步提高鋼材的內在質量，可以“百煉成鋼”。2000—2012年我國生產粗鋼總量46.1億噸，利用廢鋼鐵總量7. 37億噸，綜合平均廢鋼比16%。也就是說，進入21世紀前13年，我國有7億多噸鋼是用廢鋼鐵再生利用冶煉生產的。
（一）煉鋼廢料
廢鋼鐵是一種必不可少的煉鋼爐料。在現代煉鋼工藝里，無淪是“長流程”或“短流程”，沒有廢鋼鐵都不能煉鋼；若入爐廢鋼鐵達不到一定的廢鋼比，就會出現高溫、高碳無法操作，這是由煉鋼工藝所決定的。所以說，煉鋼離不開廢鋼鐵，是不可取代的煉鋼原料。
（二）循環凈化
大多數再生原料，如廢塑料、廢橡膠、廢紙、廢有色金屬等，按照現在的再生制造技術工藝，再生一次，內在質量就降低一次，使再生產品質量較差。而廢鋼鐵反復回爐煉鋼、循環使用，不僅不會降低鋼材的內在理化性能和技術指標，而且從某種意義上講，煉鋼過程就是鋼水凈化過程。廢鋼鐵每回爐一次，其內在的有害元素（硫、磷、硅等）及其他雜質就被凈化一次。所以說，用廢鋼鐵回爐煉鋼，有利于提高鋼水的內在質量，提高鋼材的理化性能和技術指標，可謂“鳳凰涅粲、浴火重生”、“百煉成鋼”。
應該說明的是：廢鋼鐵中殘留的有色金屬元素在煉鋼過程中不易清除，必須加強廢鋼鐵凈化處理中的分揀，加快煉鋼中脫銅、鎳、鉻、錫的技術突破。