銀行承兌匯票的貼現利率不是固定值，而是由市場供求、政策導向、票據要素、銀行風控等多重因素綜合決定的，具體影響因素及定價邏輯如下：
一、 核心定價影響因素
市場資金面松緊程度這是影響貼現利率的最核心因素。當市場上資金充裕時（如央行降準、銀行信貸額度充足），銀行可用于貼現的資金較多，利率會下行；當市場資金緊張時（如月末、季末銀行沖業績、資金回籠），貼現額度稀缺，利率會上行。例如：季末銀行考核時點，銀票貼現利率通常會比月初高出 0.5%-1%。
央行政策基準利率引導貼現利率以貸款市場報價利率（LPR） 為重要參考錨點，同時受央行逆回購利率、MLF（中期借貸便利）利率等政策利率影響。政策利率下調時，貼現利率大概率隨之走低；反之則上升。
票據自身要素
剩余期限：剩余到期時間越短，貼現利息越少，利率相對越低；剩余期限越長（接近 6 個月上限），資金占用時間久，利率相對越高。
票面金額：大額銀票（如 1000 萬以上）議價空間大，銀行傾向于給出更低利率；小額銀票（如 10 萬以下）操作成本高，利率通常更高。
承兌銀行資質：國有大行、全國性股份制銀行承兌的銀票，信用風險極低，貼現利率更低；地方中小銀行承兌的銀票，利率會略高。
銀行自身經營策略
不同銀行的資金成本、信貸額度、業務目標不同，定價差異明顯。例如：城商行、農商行的貼現利率通常低于國有大行。
銀行對優質客戶（如長期合作的大企業、信用評級高的企業）會給予利率優惠；對零散客戶則按基準或上浮定價。
票據市場整體行情銀票貼現利率會隨票據交易所（上海票據交易所）的轉貼現利率波動，轉貼現利率是銀行間票據交易的價格，直接影響銀行對企業的貼現定價（銀行貼現后可通過轉貼現回籠資金，轉貼現利率越低，銀行給企業的貼現利率空間越大）。
二、 貼現利率的定價公式
貼現利息 = 票面金額 × 貼現利率 × 剩余到期天數 ÷ 360（或 365，具體按銀行規定）貼現利率 = （貼現利息 ÷ 票面金額）÷ （剩余到期天數 ÷ 360）
三、 補充說明
貼現利率是市場化協商利率，并非固定標準，企業可憑大額銀票、優質承兌行資質與銀行議價。
同一時間、同一銀行，不同地區的貼現利率也可能存在差異（如一線城市資金流通快，利率略低于二三線城市）。